Haberin öne çıkan noktaları
- Meta, yapay zeka yatırımlarını finanse etmek üzere uluslararası piyasalarda en az 20 milyar dolarlık tahvil ihracını değerlendiriyor. Yatırımcı talebinin güçlü olması halinde borçlanma tutarı daha da artabilir.
Meta, yapay zeka yatırımlarına kaynak sağlamak amacıyla uluslararası tahvil piyasasında yeni bir borçlanma seçeneğini masaya aldı. Dolar ve euro cinsinden yapılması değerlendirilen ihraçla en az 20 milyar dolar kaynak temin edilmesi hedefleniyor. İşlemin nihai büyüklüğü yatırımcı ilgisine bağlı olacak; talebin güçlü seyretmesi durumunda tutar bu seviyeyi aşabilecek.
Şirket, yatırım yapılabilir kredi notuna sahip tahviller için piyasadaki talebi ölçüyor. Olası ihraç öncesinde yatırımcılarla görüşmelerin düzenlenmesi amacıyla Citigroup ve Morgan Stanley’den pazartesi ve salı günleri için organizasyon yapmaları istendi. Ancak Meta henüz tahvil satışına ilişkin kesin karar vermedi. Borçlanmanın kapsamı ve toplam tutarı, yatırımcıların ilgisinin değerlendirilmesinin ardından netleşecek.
Dolar ve euro tahvillerinde farklı vadeler değerlendiriliyor
Planın hayata geçirilmesi halinde tahvillerin farklı para birimleriyle ve geniş bir vade aralığında sunulması gündemde. Dolar cinsinden ihraçta vadelerin 5 yıldan başlayıp 30 yıla kadar uzanması bekleniyor. Euro tahvillerinin vadeleri ise 4 yılın biraz üzerindeki sürelerden başlayarak 38 yılı aşan seviyelere kadar çıkabilir.
Bu satış gerçekleşirse Meta, altı ay aradan sonra ilk kez büyük ölçekli bir borçlanmaya gitmiş olacak. Ayrıca euro cinsinden tahvil ihracı şirket için bir ilk niteliği taşıyacak. Finansmanı farklı para birimlerine yayma yaklaşımı, Alphabet ve Amazon’un izlediği stratejilerle benzerlik gösteriyor. Meta, ekim ayında da belirli bir tahvil işlemine bağlı olmayan yatırımcı tanıtım toplantıları kapsamında Avrupa’daki yatırımcılarla buluşmuştu.
Yapay zeka yatırımları, teknoloji şirketlerinin finansman ihtiyacını artırıyor. Büyük teknoloji grupları yeni veri merkezleri kurmak ve çip alımlarını karşılamak için yakın dönemde toplamda yüz milyarlarca dolarlık borçlanmaya yöneldi. Bununla birlikte, yapay zekaya ayrılan yüksek bütçelerin beklenen getiriyi sağlayıp sağlayamayacağına ilişkin belirsizlikler yatırımcıların sektöre bakışını etkiliyor.
ABD’li büyük teknoloji şirketlerinin borçlarını temerrüt riskine karşı sigortalama maliyetinin rekor düzeylere ulaşması da piyasalardaki kaygıların yükseldiğine işaret ediyor. Meta, bu ortamda finansman seçeneklerini değerlendirmeyi sürdürüyor. Şirketin önceki büyük ölçekli tahvil işlemi nisan ayında yapılmış, bu satışta 25 milyar dolar kaynak sağlanmıştı. İhraca yönelik yatırımcı talepleri ise 96 milyar dolara kadar çıkmıştı.
Nisan ayından bu yana yapay zeka yatırımlarıyla bağlantılı tahvil satışlarına yönelik yatırımcı iştahında zayıflama yaşanıyor. Piyasa katılımcıları üstlendikleri risk için daha yüksek getiri primi talep ederken bu eğilim teknoloji şirketlerinin borçlanma maliyetlerini de yukarı yönlü baskılıyor.
Alphabet, pazartesi günü tamamlamayı hedeflediği 6 milyar euroluk tahvil ihracında, yılın başındaki satışına kıyasla yatırımcılara belirgin ölçüde daha yüksek getiri sunuyor. Oracle da dolar cinsinden tahvil piyasasında 10 milyar dolar toplamayı amaçlıyor ve yeni ihracında daha yüksek primler teklif ediyor. Meta’nın planlanan tahvil satışını gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceği ve ihraç tutarının ne olacağı, yatırımcı talebinin incelenmesinden sonra belli olacak.
